Stock Options Erisa

Opções de ações e o funcionário terminado Uma grande preocupação dos funcionários de alto nível decorrentes de seu emprego é o destino de suas opções de compra de ações. O montante em jogo é frequentemente várias vezes o salário do funcionário, e pode diminuir a quantidade de indenização que a empresa pode oferecer. Os executivos devem, portanto, ter uma sólida compreensão dos contratos de opção de estoque ao negociar sua estratégia de saída de uma empresa privada. Uma opção de compra de ações é o direito de comprar determinadas ações em um determinado momento a um preço determinado, conhecido como quotstrike price. quot As opções de ações podem ser um componente importante do sistema de compensação global de uma empresa e são usadas para atrair, motivar e reter talentosas Pessoal de administração, fornecendo-lhes um método de obtenção de uma participação a longo prazo em uma empresa. Os subsídios de opções também podem ter vantagens fiscais significativas para a corporação ou o empregado. As opções de compra de ações compensatórias se dividem em duas categorias: opções de ações de incentivo (quotISO39squot) e opções de ações não qualificadas (quotNSO39squot). As opções de ações de incentivo são opções de estoque que satisfazem certos requisitos do Internal Revenue Code (quotCodequot). As opções de compra de ações que não se qualificam de acordo com o Código, conhecidas como opções de ações não qualificadas, são mais simples e mais comuns. As opções de ações foram uma parte ubíqua da vida corporativa na década de 1990 e, como caracterizada pelo Wall Street Journal, se tornaram a primeira geração de uma nova era corporativa. Nos últimos cinco anos, o valor anual das opções concedidas aos executivos corporativos tem Quintuplicou para 45,6 bilhões. Mas os executivos que negociam com firmeza opções de ações quando suas carreiras estão em ascensão podem se vender quando são mostradas na porta e pediram para assinar um acordo de indenização. Mesmo em um mercado de trabalho apertado, executivos corporativos de alto nível correm o risco de encontrar um deslizamento rosa na mesa. Se isso acontecer, eles devem estar cientes de que podem renegociar os termos dos acordos de opção de compra de ações existentes e que seu empregador pode estar disposto a fornecer indenização em forma de opções de estoque adicionais. A importância das ações, dos planos de compra de ações e das opções de compra de ações como uma forma de compensação para executivos e até mesmo funcionários de nível inferior foi destacada por dois casos recentes. Em uma recente decisão do Tribunal de Recurso do Ninth Circuit, Vizcaino v. Microsoft. 173 F.3d 713 (9º Cir. 1999), o Tribunal reverteu uma sentença contra uma classe de funcionários temporários da Microsoft que alegou que eles foram indevidamente excluídos do Plano de Compra de Ações de Empregados (quotESPPquot) qualificado para impostos da Microsoft. O Tribunal considerou que eles não eram empreiteiros independentes e, portanto, pode ter direito a dezenas de milhões de dólares que teriam recebido como parte do ESPP. Em um caso semelhante, Carter v. West Publishing. No. 97-2537 (M. D. Fla. 1999), um tribunal distrital federal na Flórida certificou uma classe de até 144 ex-empregadas da West Publishing, que foram supostamente excluídas de um plano de remuneração de ações silenciosa e arbitrária por causa de seu gênero. Um ESOP ou Plano de Propriedade de Ações para Funcionários, é um plano de aposentadoria que cobre todos os empregados em tempo integral sob o qual o empregador detém ações da empresa em confiança nos nomes dos participantes-participantes, os ESOPs geralmente estão sujeitos à Lei de Renda de Segurança de Aposentadoria de 1974 (quotERISAquot ). Alguma confusão surgiu da idéia de que quotESOP pode indicar quot Executive Plan de opção de compra de ações. Ao contrário dos ESOPs, no entanto, as opções de compra de ações dos empregados não são planos de aposentadoria e não são regidas pela ERISA. Em vez disso, uma opção de estoque de empregado é simplesmente um direito de comprar uma determinada quantidade de ações da empresa a um determinado preço por um determinado período de tempo. As opções de estoque de funcionários não são referidas ao usar o acrônimo quotESOPquot. Aqui estão algumas sugestões para funcionários de nível executivo para maximizar o uso de opções de ações: Golden Parachutes. O melhor momento para negociar as opções de compra de ações é no início do emprego, e os executivos e seus advogados devem negociar o melhor contrato de trabalho possível, incluindo benefícios como opções de ações e um parachute quotgolden. Conforme visto abaixo, a definição de quotterminação para Causa, quotchange controle, quot e outras questões podem ser de importância crítica. Obtenha Documentos Relevantes. As opções de estoque são regidas por vários documentos, normalmente um quotPlan, quot Aquisition, quot e às vezes quotAmendmentsquot to the Agreement. Você deve manter todos esses documentos em um arquivo separado e tê-los disponíveis para o seu advogado, juntamente com qualquer contrato de trabalho separado, quando enfrentar uma possível rescisão. Tente renegociar. As negociações de demissão em nome de executivos de muito alto nível às vezes são orientadas não só pelo motivo da rescisão e possíveis reivindicações legais, mas também por relações pessoais entre o executivo e o conselho de administração, incluindo o desejo do Conselho de Administração de ser percebido como quotfairquot e Sua preocupação com seu próprio destino. Neste contexto, especialmente, os executivos encerrados podem renegociar os termos de seus acordos de opção de compra de ações. Planos de conversão. Os planos de opções de ações qualificados, ou ISO39s, geralmente estão sujeitos a diretrizes rígidas que não podem ser modificadas sem arriscar o status de benefício fiscal do plano. O que não é comumente entendido, no entanto, é que os ISO39 podem às vezes ser convertidos em planos de opções de ações não qualificados, a fim de proporcionar flexibilidade adicional na elaboração de um plano de despedimento. Altere o Período de Exercício. A primeira preocupação do funcionário quando se deparar com a rescisão é que a janela de tempo para exercer as opções de compra previamente adquiridas, o período de cotação, conclui logo após a data de rescisão. Em alguns casos, o plano pode permitir até um ano, mas a maioria permite de um mês a 90 dias, dependendo do motivo do término. Isso restringirá a habilidade dos funcionários de esperar que o preço das ações aumente para um determinado nível, e pode não permitir tempo suficiente para esperar uma desaceleração cíclica. Por exemplo, se o estoque for quotunder waterquot (menor que o preço de exercício) durante os 30 dias inteiros, as opções são inúteis para o empregado. Assim, o prolongamento do período de exercício é um dos objetivos mais importantes para um funcionário encerrado na elaboração de um acordo de separação. Outra alternativa importante para prolongar o período de exercicios e um favorito dos executivos em todos os lugares é simplesmente reimprimir as opções com um menor preço de exercício. A conquista acelerada. Outra preocupação importante dos executivos encerrados é que, devido à sua partida, perderão a valiosa aquisição futura de opções de compra de ações em um ou mais contratos de opção de compra de ações. Estas são opções que já foram quotgrantedquot, mas ainda não foram cobradas. Nessa situação, o funcionário pode negociar a aceleração da aquisição de certas opções de ações antes de sair. Concluindo Preocupações. As opções de estoque podem ser uma maneira eficaz e criativa de reforçar o pagamento de indenização em caso de demissão ou redução de pessoal. É importante lembrar, no entanto, que não há garantia de quais opções valerão, pois depende inteiramente do preço futuro do estoque. No caso de uma grande desaceleração econômica, as opções de compra de ações podem tornar-se menos valiosas do que na década anterior. Na verdade, muitas vezes é preferível que o empregador ofereça dinheiro adicional como indenização em vez de oportunidades perdidas de opções de ações, reduzindo o valor das opções em dinheiro. Além disso, os empregadores podem estar relutantes em conceder opções aos executivos que estão deixando a empresa por causa do efeito sobre os empregados remanescentes, tanto em termos de moral quanto em termos de alocação de estoque limitado. Afinal, as opções devem motivar e recompensar os funcionários pelo desempenho futuro. Outra preocupação que um empregador pode ter em relação aos pedidos de modificação de um plano de opção de compra de ações é a relutância em modificar um plano de opção de compra de ações é uma relutância em fazer quaisquer alterações que devem ser aprovadas pelo conselho de administração da empresa ou pelo comitê de compensação ou podem ter que ser relatadas para A SEC. Esses relatórios são abertos ao público e muitas vezes seguidos pela mídia financeira. Os iniciantes estatutários têm obrigações de notificação sob 167 16 ou o Securities Act de 1934 sempre que recebem ações ou opções de estoque como parte de um pacote de indenização. Os executivos devem ter em mente as nuances de seus planos de opções de ações ao negociar planos de indenização abertos à possibilidade de renegociar as opções de compra de ações e determinar se o reexame, a extensão do período de exercício ou a aceleração da aquisição de opções de ações podem ser mais vantajosas do que um dinheiro simples Forma de pagamento. Embora nem todos os empregadores estejam dispostos a se envolver em tal discussão, o potencial de recompensa para o empregado pode ser significativo. Incluído em opções de compra de ações A determinação de qual parte da compensação de opção de estoque é o rendimento da fonte dos EUA é abordada nas regras de sourcing da seção de Código 861 , O que não é como um bairro que frequento como um advogado de benefícios para funcionários. A regra geral é: A fonte de compensação plurianual é determinada em geral, conforme definido no parágrafo (b) (2) (iii) (E) desta seção, durante o período a que a compensação é atribuível. Assim, você se multiplicaria por uma fração, AB, onde: Um número de dias de desempenho de serviços trabalhistas ou pessoais nos EUA e B número total de dias de desempenho de serviços trabalhistas ou pessoais. Os regulamentos prevêem, no caso de opções de compra de ações, os fatos e circunstâncias geralmente serão tais que o período de contas a que a remuneração é atribuível é o período entre a concessão de uma opção e a data em que todas as condições relacionadas ao emprego foram satisfeitas ( A aquisição da opção) .8221 (Treas. Regs. Seção 1.861-4 (b) (2) (ii) (F).) Assim, você está olhando o período de concessão para aquisição e não o período de concessão para exercício . Isso parece uma boa notícia porque as datas de concessão e de aquisição devem ser antecipadamente previsíveis e conhecidas. Nem todos os estados adotaram essa regra, obviamente, mas há muita lógica para essa regra. Na semana passada, perguntei se o prazo para o depósito do imposto sobre o emprego relacionado ao exercício de uma opção de compra de ações não qualificada calculada a partir da data de exercício ou da data de liquidação. Esta pergunta me empurrou para os detalhes do imposto de folha de pagamento que Ive tendeu a tentar passar, e estou grato por ter sido forçado a olhar isso com mais cuidado. Abaixo Ive também incluiu uma discussão de como o tratamento de estoque restrito pode ser diferente. Cronograma de depósito do imposto sobre o trabalho relacionado ao exercício de opção de compra de ações não qualificado de acordo com o 83 do Código da Receita Federal de 1986, conforme alterado (o Código) e Rev. Rul. 67-257, o exercício de uma opção de compra de ações é provavelmente o momento em que se considera que o empregado adquire uma participação de propriedade real no estoque, o que desencadeia o passivo de imposto de renda. (Ver também Becker v. Comm. 378 F. 2d 767 (3d Cir. 1967), que considerou que o período de detenção do estoque para fins de ganhos de capital começou no momento em que o empregado tomou as ações necessárias para exercer suas opções.) No entanto, o O timing para fins fiscais da FICA pode ser ligeiramente diferente especificamente, o Tesouro. Regs. 31.3121 (a) -2 especifica o momento em que os salários são recebidos para fins fiscais da FICA. Em geral, os salários são recebidos por um empregado no momento em que são efetivamente ou construtivamente pagos. Tesouro. Regs. 31.3121 (a) -2 (b) estados, os salários são pagos de forma construtiva quando são creditados na conta ou separados para um empregado, para que possam ser retirados sobre ele a qualquer momento, embora não sejam realmente reduzidos à posse. Com base nessa linguagem, é discutible que o evento de imposto da FICA seja a data de liquidação e não a data de exercício. Durante o boom ponto-com do final da década de 1990 e início dos anos 2000, muitos examinadores do IRS (e não os agentes, como um amigo meu que está lendo The Pale King por David Foster Wallace), aparentemente avaliaram as penalidades de depósito tardio nos empregadores em conexão Com o exercício de opções de compra de ações. Isso ocorre porque os agentes alegavam que os empregadores haviam violado a próxima regra do dia útil como Treas. Regs. 31.6302-1 (c), que exige o depósito de impostos sobre o emprego em ou antes da quarta-feira ou sexta-feira seguinte, após uma data de pagamento no prazo de um dia útil se o empregador tiver acumulado 100.000 em impostos sobre o emprego. Os impostos sobre o emprego são definidos no Tesouro. Reg. 31.6302-1 (e) e incluem as partes empregadas e empregadas do FICA, mais os valores do imposto de renda retido nos salários dos empregados. Em uma Diretriz de Campo datada de 14 de março de 2003, o IRS encarregou os examinadores de não avaliarem as penalidades de depósito atrasadas relativas ao exercício de opções de compra de ações se os depósitos tiverem sido efetuados no prazo de um dia útil da data de liquidação e a data de liquidação não excedesse três dias Após a data do exercício. Esta provisão de três dias para compensações de liquidação com a data de vencimento mais a data de liquidação de três dias (T3) que se aplica aos exercicios de opção de compra de ações para muitas (se não a maioria) empresas de capital aberto, devido ao requisito da Comissão de Câmbio de Valores de que as negociações de corretor-negociante sejam Estabelecido dentro de três dias como referência por um período razoável entre exercício e liquidação. A Diretriz de Campo referiu-se à regra de cronograma para o imposto da FICA e declarou, argumentou que as ações não estão disponíveis para o exercício das opções até a data de liquidação e, portanto, nenhum pagamento real ou construtivo de salários ocorre até esse momento. Como uma questão prática adicional (no mundo real), pode não haver nada a reter até que o comércio realmente se estabeleça. Conforme discutido acima, a remuneração realizada após o exercício de uma opção de compra de ações é considerada paga para fins de imposto de renda na data de exercício, mas, de acordo com a Diretiva de Campo de 14 de março de 2003, os empregadores recebem até um período de três dias até a data de liquidação anterior à A regra do próximo dia útil para o depósito de impostos sobre o emprego aplica-se. Infelizmente, não há provisão para o processamento de impostos sobre o emprego relacionados à retenção na opção de estoque em uma data posterior, como a próxima data de folha de pagamento, o que provavelmente é o que o meu cliente estava esperando. Em uma publicação de maio de 2012, a Ernst amp Young observa que, para fins mecânicos, a data do passivo no Formulário 941 precisa ser ajustada para a data do exercício mais três dias ao preencher o Formulário 941. Veja a página 3 do EY Payroll NewsFlash, Volume 13, Número 77, 23 de março de 2012, aqui: webforms. eyPublicationvwLUAssetsNoncashfringesandspecialwageFILEVol.13,07720Year20end20adjustments20may20be20taxable20NOW203-23-2012.pdf A posição do IRS foi criticada por sua inflexibilidade, e a Seção de Tributação da American Bar Association declarou em comentários datados de 10 de maio de 2004 A abordagem adotada na Direção de Campo de 14 de março de 2003 é indevidamente restritiva. Ao exigir que os depósitos sejam feitos dentro de um dia da data de liquidação, ele supõe que o empregador está sujeito à regra de depósito de um dia para grandes empregadores e, portanto, não fornece orientação para outros empregadores, ou indiretamente impõe essa exigência a outros empregadores. Os comentários da ABA foram preparados em resposta a um pedido de comentários do IRS porque o IRS e o Departamento de Tesouraria do Plano de Orientação Prioritário 2003-2004 incluíam orientação sobre os requisitos de depósito para impostos sobre o emprego relacionados ao exercício de opções de compra de ações. No entanto, nenhuma orientação parece ter sido emitida. (O fato de que a publicação EY recente ainda está citando a mesma Diretiva de Campo de 2003 confirma a falta de orientação subseqüente.) Os comentários do ABA estão disponíveis aqui: americanbar. orgcontentdamabamigratedtaxpubpolicy2004040510emt. authcheckdam. pdf. Cronograma de depósito do imposto sobre o trabalho relacionado à aquisição de estoque restrito Para ações restritas, o cronograma para o imposto de remessa é calculado a partir da data de aquisição. Para muitas empresas, parece haver algum período de processamento administrativo entre a data de aquisição e a data em que as ações podem ser transferidas para ou de uma conta de corretagem, mas esse processamento administrativo das ações das ações ordinárias da empresa não é um período de liquidação, e Não altera a data de depósito de impostos sobre o emprego relacionados à aquisição de ações restritas. (Este período de processamento administrativo parece estar relacionado com a prática de que algumas empresas tenham de ter seus valores de estoque de planos de registro de registros de títulos hipotecários e, em seguida, transferir ações reais para as contas de corretagem dos beneficiários na data de aquisição. No entanto, não estou bem Em todos esses mecanismos de transferência de estoque e não entendê-los completamente.) A data em que a receita é recebida para fins fiscais é a data de aquisição, uma vez que o estoque restrito é efetivamente propriedade do beneficiário na data da concessão. As ações são emitidas e em circulação e detidas pelo beneficiário entre a data de concessão e a data de aquisição. O evento de imposto que ocorre na data de aquisição não é uma transferência de propriedade, mas o lapso de uma restrição de transferência que permite que as ações sejam vendidas. Se um empregador acumular 100.000 ou mais de impostos sobre o emprego, esses impostos devem ser depositados no próximo dia útil. Tesouro. Regs. 31.6302-1 (c) (3) veja também a página 22 da Circular E, Publicação 15 para uso em 2012. A definição de dia útil para este propósito é qualquer dia que não seja um sábado, domingo ou feriado legal no Distrito de Columbia sob Código 7503. Para 2012, feriados legais (que estão listados na página 22 da Circular E) incluem 3 de setembro, que é o Dia do Trabalho. Assim, se a regra do dia útil seguinte for desencadeada por salários pagos em 31 de agosto de 2012, os impostos sobre o emprego devem ser depositados na terça-feira, 4 de setembro. A lei de Delaware claramente permite que a autoridade conceda opções de ações a serem delegadas em um ou mais Oficiais da corporação. Especificamente, a Seção 157 (c) da DGCL prevê que a Diretoria ou Comitê de Remuneração pode delegar em um ou mais oficiais a (1) designar oficiais ou funcionários da corporação ou suas subsidiárias para serem beneficiários de direitos ou opções e (2 ) Determinam a quantidade de direitos ou opções a serem recebidos por tais funcionários e funcionários. A delegação deve especificar o número total de direitos ou opções que os oficiais podem conceder. As opções outorgadas de acordo com essa delegação não devem ser feitas aos membros relatores da Seção 16 porque a concessão de opções por um funcionário, em vez do Comitê de Remuneração, não estará isenta de regras de lucro de balanço curto da Seção 16 do Securities Exchange Act de 1934 . A delegação precisa ser específica e deve incluir: 1) o número máximo de opções que podem ser concedidas 2) uma descrição geral da classe de elegíveis elegíveis (por exemplo, Empregados na Divisão A) e 3) uma forma de acordo de subvenção Que fornece todos os termos e condições relevantes para a concessão da opção, com exceção do nome do opcional e do número de ações. Fornecer um acordo de concessão de formulário é importante porque a Seção 157 (c) é muito limitada e não fornece a capacidade de o Comitê delegar aos oficiais a autoridade para determinar os termos e condições das concessões de opções, incluindo os horários de aquisição. Finalmente (embora este não seja um requisito estatutário na DGCL), o programa, conforme aprovado pelo Conselho de Administração ou Comitê de Remuneração, deve incluir uma direção bastante específica sobre as datas em que os subsídios serão feitos. Para as empresas públicas, as doações devem ser feitas durante os períodos de negociação aberta 8220window8221. Além disso, o Comitê de Remuneração deve considerar se as restrições de temporização adicionais (por exemplo, exigindo que as concessões sejam feitas no primeiro dia ou dois primeiros dias do período da janela ou somente durante o período da janela em um mês específico) podem ser desejáveis. A base para esta recomendação em relação ao cronograma é que uma série de casos que alegaram o carregamento de novas bolsas de opções, ou seja, fazer concessões de opção antes dos anúncios que causariam o aumento do valor do estoque. (Veja In re Tyson Foods, Inc. Contencioso Consolidado de Acionistas 919 A.2d 563 (2007) e a decisão subseqüente não publicada no mesmo caso 2007 WL 2351071 (Del. Ch. 2007) Em re Ditech Networks, Inc. Contencioso Derivativo. 2008 WL 820705 (NDCal. 2008) e Desimone v. Barrows. 924 A.2d 908 (2007). A preocupação relacionada com o esquivamento de balas, que envolve a concessão logo após a divulgação de informações negativas, é menos problemática, particularmente onde existe É uma prática bem-estabelecida de fazer subsídios em um determinado momento. (Veja Desimone para discussão sobre este ponto.) Embora seja improvável que um candidato venha a prevalecer com base em uma data de concessão fortuitamente cronometrada, acho que estabelecendo limites quanto às datas em que as concessões Pode ser feita e documentar esses limites antes de fazer concessões é uma boa prática de governança e também reduziria substancialmente o risco de um requerente trazer uma reclamação similar àqueles nos casos citados acima. APLICAÇÕES São opções de ações, re Estoque estrito e ESPPs sujeitos aos requisitos e regulamentos da ERISA. A Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado (ERISA), cujos regulamentos sobre planos de aposentadoria qualificados para impostos incluem regras para planos de benefícios para empregados, como planos 401 (k). Para acessar esta resposta, faça o login ou registre-se. Ainda não é um membro Esta função é um benefício da adesão Premium. Registrar-se como um membro Premium lhe dará acesso completo aos nossos conteúdos e ferramentas premiadas sobre opções de compra de ações, reservas de estoque restritas, SARs e ESPPs. Você é um consultor financeiro ou de riqueza Saiba mais sobre a associação MSO Pro. Perguntas ou comentários Suporte por e-mail ou ligue para (617) 734-1979.