Option Trading Smsf

SMSF Technical Education amp Estratégias Você pode investir ou negociar derivados (opções de futuros de amplificação) em seu SMSF Com o crescimento tanto na negociação de derivativos como nos SMSFs na última década, a questão inevitável foi levantada sobre se os derivativos podem ser negociados dentro de um Self Managed Super Fund (SMSF) e, em caso afirmativo, em que restrições ou parâmetros são geralmente permitidos em SMSFs sob o Ato SIS. Para chegar a uma conclusão sobre a questão acima, precisamos definir quais derivativos estão sob o Ato SIS e, em seguida, olhar A qualquer seção do ato que possa restringir seu uso. Definições ndash sob o ato do SIS, derivado significa o ativo ou passivo financeiro ldquoa cujo valor depende ou derivado de outros ativos, passivos ou índices. Um contrato de derivativos significa contrato de opção ldquoan ou contrato de futuros relativo a qualquer direito, responsabilidade ou thingrdquo. Então, basicamente, estamos olhando os instrumentos comumente conhecidos como opções e futuros. SIS Act ndash Esta é a Lei de Supervisão da Indústria de Superanvena (SIS), o corpo da lei de aposentadoria. O ato do SIS realmente prescreve poucas restrições sobre exatamente o tipo de investimentos que os curadores podem participar, no entanto, é bastante prescritivo sobre como os investimentos podem ser estruturados. No que diz respeito aos produtos derivados, a principal questão é o facto de alguns contratos de derivados terem uma margem ou um requisito de garantia e, por conseguinte, podem estar sujeitos ao Regulamento 13.14. Ou seja, o administrador não deve cobrar, ou em relação a, um ativo do fundo. No entanto, existe uma exceção quando se trata de derivativos. O Regulamento 13.15A estabelece que um administrador fiduciário pode cobrar um ativo do fundo se: - a cobrança for dada em relação a um contrato de derivativos - a cobrança é dada para cumprir as regras de um órgão aprovado (como o Câmbio de opções) - o fundo implementou uma estratégia de risco derivativo - o investimento ao qual a cobrança se relaciona é feito de acordo com a estratégia de risco de derivativos. Assim, parece que, nos termos do AIS do SIS, os derivativos são um investimento legítimo e permitido para um O SMSF que fornece o acima está satisfeito. O que é necessário para permitir que os derivativos sejam usados ​​no seu SMSF Embora tenhamos satisfeito acima que os derivados são permitidos em um SMSF no que diz respeito ao Ato do SIS, ainda existem algumas coisas que os curadores precisam ter no lugar para serem totalmente compatíveis Quando se utilizam derivativos em seu próprio SMSF. Isso inclui verificar a escritura de confiança e ter uma Declaração de Risco de Derivativos e uma Estratégia de Investimento Escrita que descreve o uso de derivativos. Ato de confiança Sua ação de confiança é basicamente as regras de seu fundo. Para que você faça qualquer coisa em seu fundo, sua ação de confiança precisa permitir isso. Então, o primeiro passo é olhar sob a seção ldquoInvestmentsrdquo de sua ação e ver se ela permite o investimento em derivativos. A maioria das ações deve, mas nunca assumir. Você sempre precisa verificar. Declaração de Risco de Derivados Como mencionado acima em relação à regra 13.15A, é necessária uma Declaração de Risco de Derivativo (e deve ser respeitada) onde os curadores estão celebrando contratos de derivativos em que é realizada garantia (ou seja, margem) que dá origem a uma cobrança ao longo de uma Activo do fundo. Isso se aplica a todos os contratos de futuros e ldquosell aos contratos de opções openrdquo. Este documento segue um formato específico e exige que algumas informações específicas sejam incluídas. Os membros da revisão do SMSF têm acesso à nossa demonstração de risco de derivativos de exemplo para usar como desejam. Estratégia de Investimento Escrita Estabelece a estratégia de investimento para o fundo, e deve incluir como os derivativos serão usados. As derivadas não devem ser tratadas como uma classe de ativos separada, mas sim como parte da exposição à classe de ativos a que o derivativo se relaciona. Embora isso pareça lógico, levanta a questão de como medir a exposição de um contrato derivado. A estratégia de investimento por escrito estabelece os parâmetros da classe de ativos (por exemplo, Ações 30 a 70) para um SMSF, e é tomado que os curadores administrarão os ativos do fundo para se conformarem com esses parâmetros. Portanto, ao inserir um contrato de derivativos, os curadores precisarão calcular a exposição que o contrato derivado acrescenta à classe de ativos relevante, garantindo que ele permaneça dentro dos parâmetros estabelecidos. A questão é, portanto, como medir a exposição. Sem uma diretriz clara sobre esta questão do regulador ou no ato do SIS, um método comum a utilizar é levar o cálculo da exposição à classe de ativos de uma posição derivada para ser o mesmo que usado para a avaliação do Posição, da seguinte forma: Opções de compra ou colocação compradas para abrir: Valor de mercado do contrato de opção. Compra ou venda de opções para abrir: o lucro ou perda atual não realizado da posição aberta. Para todos os contratos de futuros a serem abertos: O lucro ou a perda atualizado atual da posição aberta. Este método garante que a exposição total a todas as classes de ativos sempre acrescenta até 100 e é consistente com a avaliação do fundo como um todo. Um ponto do ATO Após discussões com o regulador de SMSFs (o ATO), ficou claro que a principal questão que eles têm com curadores usando derivativos em um SMSF (além de ter toda a documentação acima) é capaz Para mostrar o cumprimento da regra 4.09 do ato do SIS, conforme abaixo: REGULAMENTO 4.09 NORMA OPERACIONAL - ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO 4.09 (2) Considerações na formulação de estratégia O administrador da entidade deve formular e dar efeito a uma estratégia de investimento que atenda a todas as circunstâncias de A entidade, incluindo, em particular: (a) o risco envolvido na realização, realização e realização, e o provável retorno dos investimentos, tendo em conta seus objetivos e requisitos esperados de fluxo de caixa (b) a composição dos investimentos da entidade como Um todo, incluindo a medida em que são diversos ou envolvem a exposição da entidade a riscos decorrentes de uma diversificação inadequada (c) a liquidez dos investimentos, tendo em conta a sua Requisitos de fluxo de caixa esperado (d) a capacidade da entidade de cumprir suas responsabilidades existentes e futuras. Um ponto final. Você não pode executar um negócio dentro de um SMSF, portanto, o comércio de derivativos não deve ser na forma de um negócio onde as deduções de negócios típicas estão sendo reivindicadas ou saldos retirados. As derivadas são um investimento legítimo e permitido dentro de um SMSF, no entanto, para a plena conformidade, você precisará: middot Uma escritura de confiança que inclui contratos de derivativos como um investimento permitido. Middot Uma declaração de risco de derivativos se a margem ou garantia é necessária (ou seja, futuros amp lsquosell para opções openrsquo) middot Uma Estratégia de Investimento Escrita que inclui o uso de derivativos. Os curadores também devem ser capazes de mostrar que foi formulado no que se refere à regra 4.09 (2) (acima). Middot Para garantir que, quando os contratos de derivativos são abertos, a exposição é calculada e alocada para a classe de ativos relevante, e está dentro dos parâmetros da classe de ativos do fundsrsquo, conforme indicado na estratégia de investimento. Fundamentos do SMSF Fundamentos do Super O que é um SMSF Principais Benefícios dos SMSFs É um SMSF correto para mim Ciclo de vida de um SMSF SMSF Informações de Configuração Como configurar um SMSF Itens importantes a considerar na instalação SMSF Admin Info Como completar seu administrador do SMSF Itens importantes a considerar Com o administrador do SMSF Encerramento de um SMSF Compare os provedores de administração de configuração do SMSF SMSF Technical Education amplificador Atualizações técnicas no SMSF Radio SMSF Mythbusters Super limites, limiares e calculadoras de dados e ferramentas de projeção sobre o SMSF Investor Atualizações estratégicas SMSF Investor Education Center Exemplo de modelo de estratégia de investimento SMSF Obter Seguro em um SMSF a taxas de atacado, é GRATUITO. Mas os benefícios são enormes. Mantenha-se atualizado com todas as estratégias mais recentes, tenha acesso a todos os nossos recursos e muito mais. Clique no botão abaixo para descobrir mais. Opções de Eqüidade para SMSFs Ao abordar a aposentadoria, é prudente que você considere reduzir sua exposição a ativos mais arriscados, como ações e aumentar a exposição em ativos mais seguros, como títulos de caixa. No entanto, com taxas de juros atuais e os créditos de franqueamento de benefícios fornecem por meio de compartilhamentos, é algo que raramente é feito. As participações em excesso de peso em ações expõem suas economias de aposentadoria para correções de mercado, uma lição aprendida de maneira difícil para muitos durante o GFC. Existe uma alternativa válida que permite continuar a receber créditos de franqueamento e beneficiar da valorização do preço das ações, mas protege seu portfólio de grandes correções de mercado. A proteção de compras do mercado de opções pode ajudar. O gráfico acima mostra um crescente mercado compartilhado até um crash do mercado. As opções de compra de índice de compras retornam dinheiro para uma carteira bem diversificada para ajudar a compensar o declínio nos preços das ações, ao mesmo tempo que lhe permite o benefício contínuo da participação acionária (dividendos, créditos de franqueamento, etc.) Implementando a Estratégia Como uma apólice de seguro, há uma série de Fatores que influenciam o prémio que você paga pela proteção: Valor do portfólio Excesso (nível de proteção) Comprimento da proteção Risco de mercado Quanto maior o nível de excesso (ou nível de proteção abaixo do mercado prevalecente) você está disposto a aceitar menor será o seu prémio. Obviamente, quanto mais o período de tempo, maior será seu custo de proteção. Finalmente, quanto mais risco ou volatilidade no mercado, maiores serão os prémios. A tabela a seguir ajuda a identificar os custos percentuais aproximados de assegurar um portfólio bem diversificado com opções de indexação. Nota: A tabela assume um nível de volatilidade do mercado de 13 e SampPASX 200 Índice de Valor de 5250 Quantas opções comprar Uma vez que você determinou o nível de proteção e o prazo que se adequa às suas necessidades, o passo final antes de colocar sua ordem de opções com seu corretor é determinar Quantas opções são necessárias para proteger seu portfólio. Os contratos de opções de índice ASX valem 10 pontos por ponto, se o nível de proteção que você escolher for de 5.000 pontos, então 1 contrato vale 50.000 se sua carteira de ações valer cerca de 500.000, então você compraria 10 opções de índice. 350.000 7 1.000.000 100, etc. A calculadora de proteção de portfólio ASX ajudará a determinar quantos contratos comprar e em que nível de exercício. Qual é o resultado final Para cada ponto, o índice cai abaixo de 5.000 pontos, quando o contrato de opções expirar, você receberá 10. A tabela a seguir mostra que as quedas do mercado são parcialmente compensadas pelo dinheiro que você recebe no mercado de opções. Embora, à medida que o mercado suba, você ainda continua a se beneficiar com os aumentos de preços das ações, embora menos o prémio pago por proteção. A ASX dissipa mitos sobre SMSFs, negociação de opções O ASX dissipou equívocos em torno de opções de negociação de SMSFs, apontando para a falta de educação fiduciária e Compreensão na área. Falando no escritório da ASX em Sydney ontem, o gerente da ASX para as vendas de derivativos de capital Graham OBrien enfatizou que os SMSFs podem negociar opções. Contrariamente à crença popular, os SMSFs são definitivamente autorizados a usar o comércio de opções, desde que não colocem uma cobrança contra os ativos de fundos, ele disse que o Sr. OBrien disse que uma pesquisa de investidores de varejo conduzida pelo ASX em abril perguntou aos participantes por que eles não planejavam Participar de negociação de opções e 47 por cento disseram que precisavam de mais educação. Quatorze por cento disseram que achavam que as opções eram muito arriscadas e 13 por cento disseram que não se adequava à estratégia de sua carteira. Os comentários típicos dos investidores também incluíram: os fundos do SMSF não permitem negociação de opções, na medida em que me foi dito, e como aposentados autofinanciados, minha esposa e eu temos que viver nossos ativos e, como tal, jogar opções sobre as opções tem pouco interesse. Mas ao invés de aumentar o risco, as opções podem ser usadas, reduzindo o risco total de um portfólio de clientes, disse o Sr. OBrien. Na verdade, eles foram criados para esse propósito, acrescentou. As opções de estoque simples básicas são chamadas e colocações. Uma chamada dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um estoque a um preço determinado. Por outro lado, uma colocação dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a um preço determinado. Uma chamada equivale a uma apólice de seguro contra uma ação subindo no preço, e uma venda assegura uma ação que cai no preço. Existem quatro estratégias que os SMSFs podem usar quando se trata de opções, de acordo com o Sr. OBrien. Os curadores podem comprar chamadas, embora não possam simplesmente ser comprados por alavancagem, disse ele. Os SMSFs também podem comprar puts, que é uma estratégia perfeita para os curadores que desejam proteger suas carteiras, explicou o Sr. OBrien. Os SMSF podem ir e comprar opções de venda em todo o seu portfólio se o mercado cair, então eles estão protegidos contra isso, disse ele. Os curadores também podem vender chamadas, mas apenas contra ações que já possuem, disse o Sr. OBrien. Finalmente, os SMSFs podem vender ações, desde que tenham recebido o dinheiro para cobrir sua obrigação de comprar essas ações se fosse exercido, disse ele.